«На покупку пенсионной страховки меня просто «развели», — рассказывает директор магазина Елена Щербицкая. — Моя подруга начала подрабатывать страховым агентом и выбрала меня своим первым клиентом. Ее рассказ о будущей дополнительной пенсии был настолько увлекательным, что я не удержалась и подписала договор. Платить нужно было $500 в год в течение 20 лет. По словам подруги, я могла расторгнуть договор в любое время и получить свои деньги обратно, как в банке. Несколько лет мы исправно платили, но потом мой бизнес пошел на убыль. Знакомые посоветовали забрать уплаченные деньги из компании. Я попробовала это сделать, но оказалось, что на выкупную сумму я могу претендовать только через три года действия договора. Мне предложили платить дальше либо попрощаться с деньгами. Таким образом, я потеряла $1000 и обещанные проценты».

Ее история поучительна для многих. Работающие на пенсионном рынке страховщики жизни, негосударственные пенсионные фонды и кредитные учреждения часто обещают клиентам многое. Но для тех, кто невнимательно читает пенсионные договора, эти обещания часто оказываются простой «финансовой ловушкой».

Заключая долгосрочный пенсионный договор, желательно максимально подстраховаться на случай сокращения своих доходов: правильно выбрать финучреждение, спрогнозировав его будущее, а также по возможности представить себе уровень инфляции на момент достижения пенсионного возраста. То есть нужно быть настоящим финансовым стратегом. И только если все прогнозы окажутся верными —будет обеспечена солидная пенсия, беззаботная жизнь и увлекательные путешествия по миру.

Попробуй доживи…

Пока что растеряться от разнообразия пенсионных предложений в Украине невозможно. Потому как рынок этот еще очень мал и примитивен. Лидируют на нем страховщики жизни, сформировавшие самый крупный портфель пенсионных страховок для физлиц. Не в последнюю очередь лидерство это обусловлено MLM-продажами, то есть пресловутым многоуровневым маркетингом, столь любимым продавцами «Гербалайфа» и дешевой американской косметики.

Продукты, которые предлагают «многоуровневые» страховщики, интересны, разнообразны и… опасны. Обычно договора накопительного страхования жизни заключаются на срок от 3 до 35 лет. Но по пенсионным программам срок действия договора (словно взят из уголовной лексики) — пожизненный. То есть обязательства перед компанией платить взносы истекают только с достижением пенсионного возраста (в Украине 55 лет для женщин и 60 для мужчин). После этого до самой кончины клиента страховщик выплачивает ему пожизненную пенсию в размере оговоренного в договоре минимума с учетом начисленного за все годы инвестиционного дохода. Пенсия может быть выплачена как единовременно, так и в виде аннуитетов — ежемесячных выплат. При этом на все время действия договора на клиента распространяется страховая защита, то есть при наступлении смерти или потери трудоспособности ему (или его наследникам) также гарантируется выплата определенной договором страховой суммы. В среднем стоимость такой пенсионной страховки составляет $500–1000 в год, а размер страховой суммы — от $8 тыс. и выше.

Главное достоинство страховых программ — возможность накапливать деньги в иностранной валюте и гарантия доходности вложений. Этих привилегий лишены, к примеру, клиенты негосударственных пенсионных фондов. Только Закон «О страховании» вменяет в обязанность обеспечить страхователям минимум 4% доходности в год в той валюте, в которой они накапливают сбережения. Данное им преимущество страховщики нередко используют не по назначению — фактически ограничивая выплаты процентов установленной ставкой. «Договор страхования должен содержать обязательства страховщика по начислению и выплате дополнительного инвестиционного дохода сверх гарантированного законом», — говорит главный специалист по страхованию СК «ЮПИТЕР» Юлия Харитонова, советуя обратить внимание на этот пункт.

Чем же нехороша пенсионная страховка? А тем, что есть возможность потерять все вложенные в нее деньги. Если будет принято решение досрочно разорвать договор, то придется довольствоваться выкупной суммой, которая может быть значительно меньше совокупной величины уже внесенных платежей. А если захочется расторгнуть договор через 2–3 года после подписания, то вообще ничего не удастся получить, потому как пресловутая выкупная сумма еще не начала формироваться.

Для сравнения: в случае расторжения депозитного договора теряется только часть процентов. «Мы не рекомендуем клиентам расторгать договор досрочно. При выплате выкупной суммы страховщик удерживает 15% полученного инвестиционного дохода и компенсирует другие свои расходы, поэтому деньги, полученные на руки, могут разочаровать страхователя. Такие меры необходимы, поскольку в случае смерти клиента компания выплачивает крупные суммы. Если есть проблема с деньгами, лучше уменьшить страховую сумму либо взять кредит под выкупную сумму», — советует заместитель председателя правления СК «Блакитный полис» Василий Сахацкий. Кстати, с выкупной суммы взимается еще и 13% налога на доходы физлиц. Стоит отметить, что возможность редуцировать страховую сумму (пересчитать ее в сторону уменьшения) и, соответственно, уменьшить платежи также обычно предоставляется клиентам только через два года после заключения договора.

К недостаткам можно отнести и то, что страховщик после многих лет уплаты взносов может взять и отказать в выплате по причине несвоевременного уведомления о наступлении страхового случая (смерти или дожития застрахованного до оговоренной даты), смерти страхователя при занятии спортом, вследствие инфекционных заболеваний и в других случаях.

Кроме того, неизвестно во что может превратить инфляция через 10–25 лет фиксированную страховую сумму, которую клиент выбирает в момент покупки страховки.

Тем не менее, у страховщиков больше возможностей выгодно инвестировать деньги клиентов, чем у других финансовых институтов. В частности, они могут инвестировать больший (чем НПФ, например) объем средств в недвижимость, банковские вклады, долгосрочное финансирование жилищного строительства. Это может очень положительно сказаться на доходности накоплений.

Эпоха НПФ

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) усиленно прочат в лидеры пенсионной реформы. Согласно Закону «О негосударственном пенсионном обеспечении», они — единственные финансовые структуры, в которые через 11 лет после создания Государственного накопительного фонда граждане будут иметь право направлять часть своей зарплаты для формирования будущих пенсий.

Пока же срок работы частных фондов на рынке невелик (1–2 года), опыт и готовность работать с физлицами — аналогичны. Сейчас НПФ больше заинтересованы в крупных предприятиях и профсоюзах — доля «неорганизованных» вкладчиков-физлиц в их общем портфеле не дотягивает и до 1%. Все остальное — деньги работодателей. Тем не менее, программы, которые предлагают НПФ, не менее интересны, чем программы страховщиков жизни. Например, НПФ уже внедряют пенсионные схемы с возможностью самостоятельно определять график и сумму взносов. Иными словами, в течение 10–25 лет и более можно вносить на свой пенсионный счет деньги — сколько, когда и как захочется.

Инвестиционный доход, согласно правилам фондов, будет начисляться на сумму внесенных средств. Правда, у НПФ есть и индивидуальные программы с помесячными взносами (и с ежемесячным начислением дохода), по которым предусмотрены штрафы за несвоевременную их уплату. Удобно и то, что можно выйти на пенсию раньше или позже установленного государством срока (плюс-минус 10 лет). Впрочем, «гибкий график» выхода на пенсию предлагают и страховщики жизни.

Главным отличием НПФ от банков и страховых компаний является то, что фонд — организация неприбыльная, то есть инвестиционный доход от вложения пенсионных активов распределяется между участниками фонда, а не среди его учредителей. В пользу НПФ также стоит упомянуть многоуровневый государственный контроль над их деятельностью, практически исключающий вероятность мошенничества и других неприятных для вкладчиков ситуаций. Правда, и жестких гарантий дохода нет.

Вывести из НПФ деньги в случае, если они срочно понадобятся до пенсии, еще труднее, чем из страховой компании. При досрочном расторжении договора закон обязывает вкладчика перевести деньги в другое финансовое учреждение. Перевод производится со счета на счет, так что на руки денег получить не удастся. До самой пенсии. Заметим, пенсионные фонды выплачивают всю сумму пенсии с накопленным доходом также в случае смерти, инвалидности или внезапного заболевания (инсульта, инфаркта и прочего). Кроме того, предусмотрена возможность выплаты одноразовой пенсии, например, если клиент соберется за границу на ПМЖ. «Пенсионные накопления клиента принадлежат ему на основе права собственности. Он может в любое время перевести их в другой пенсионный фонд, выбрать другую программу в страховой компании или банке. Такое гибкое управление своим счетом невозможно в других финансовых институтах», — говорит генеральный директор КУА «Укрсоц-Капитал» Сергей Савчук.

Большая часть пенсионных активов инвестируется в банковские депозиты, ценные государственные бумаги и корпоративные облигации. Консервативная стратегия позволяет балансировать инвестиционный портфель и минимизировать риски, но не исключено, что в будущем она может отрицательно сказаться на доходности. Пока же ее уровень у некоторых НПФ даже выше, чем у страховщиков жизни (к примеру, 17% годовых). В среднем по рынку доходность НПФ колеблется от 12% до 15%.

Наш поезд — депо!

По закону «О негосударственном пенсионном обеспечении», банки также вправе открывать пенсионные депозитные счета для накопления будущих пенсий. Правда, размер пенсионного вклада ограничен — он не должен превышать гарантированную сумму, которую может возместить Фонд гарантирования вкладов (15 тыс. грн.). К сожалению, до 2010 года на «пенсионную» деятельность банкиров наложен мораторий.

Но это не мешает многим банкам обычные срочные депозиты на 12 и 36 месяцев подавать (а главное — «продавать»!) как пенсионные. Однако настоящие пенсионные счета открываются на длительный срок (10–35 лет) и дают право пользоваться налоговым кредитом (с вычетом 13% налога на доходы). Досрочно снять деньги с этих счетов так же проблематично, как и расторгнуть договор с НПФ или страховщиками жизни. На срочные депозиты с возможностью продления налоговые льготы не распространяются, а в случае досрочного расторжения договора просто теряется часть процентов. Тем не менее, такие псевдопенсионные вклады могут быть очень удобными, так как позволяют клиенту забрать свои деньги в конце срока договора с процентами и определить их в другой финансовый институт (или «под матрац»).

Полноценные пенсионные программы, в соответствии с Законом «О проведении эксперимента на базе Киевгорстроя», сейчас предлагает только банк «Аркада». По его пенсионной программе установлена минимальная гарантированная ставка доходности, которая на 2% превышает уровень инфляции в стране и не допускает обесценивания сбережений. Программа действует до 2011 года.

Приближаются к настоящим пенсионным вкладам программы кредитных союзов, которые, вообще-то, не являются участниками пенсионной системы. Они предлагают накапливать деньги в течение 15–20 лет при ставке от 10–24% годовых в гривне. Однако такие вклады рискованны ввиду законодательной неурегулированности деятельности этих финансовых институтов.

Накопление на счету с ежегодным (или ежеквартальным) продлением — казалось бы, пока самый безопасный способ формирования будущей пенсии. Ведь Фонд гарантирования вкладов обещает выплату возмещения в случае банкротства банка, да и деньги можно в случае непредвиденных обстоятельств легко изъять. Однако, в отличие от страховщика, банк не выплатит всю сумму накоплений за длительный срок в случае страхового события и, в отличие от НПФ, не сохранит весь инвестиционный доход в случае досрочного снятия суммы (из-за отъезда на ПМЖ, инвалидности и прочего). К тому же сберечь деньги «от самих себя» — достаточно сложное дело.

Тем, кто всерьез задумывается о дополнительной пенсии в будущем, стоит трезво оценить свое финансовое положение. Если в нем нет твердой уверенности, то лучше накапливать деньги на депозите или в НПФ с гибким графиком реализации вкладов. Если же деньги есть, а профессия связана с риском и стрессами, лучше приобрести пенсионную страховку жизни. При наступлении страхового случая можно будет получить всю сумму накоплений за длительный срок (от 10–35 лет) — независимо от суммы уплаченных взносов.

МНЕНИЕ

Татьяна Сальникова,

директор Всеукраинского администратора пенсионных фондов

— На какие обстоятельства Вы бы рекомендовали обратить внимание перед заключением пенсионного договора с НПФ?

— Я бы советовала выбирать те фонды, которые никак не ограничивают право вкладчика самостоятельно определять сроки, суммы, график уплаты взносов, возможность их менять, периодичность выплат, возможность выбрать возраст выхода на пенсию или поменять его. В процессе обсуждения пенсионного контракта стоит поинтересоваться, можно ли будет менять эти условия. Также надо обратить внимание на возможность применения штрафных санкций за несвоевременную или неполную уплату взносов или несоблюдение других условий пенсионного контракта. Я рекомендую выбрать тот фонд, который штрафные санкции вообще не предусматривает.

— Стоит ли ориентироваться на доходность фонда при его выборе?

— Доходность фонда — не показатель при его выборе. Следует обратить внимание на то, насколько диверсифицирован портфель НПФ, как поставлено прогнозирование, осуществляется ли серьезная аналитическая работа при выборе объектов инвестирования, как понижаются риски при инвестировании. Большая доходность — это большие риски, особенно для длительной перспективы. Реальную эффективность работы НПФ можно увидеть по показателю чистой стоимости единицы пенсионных взносов.

ГДЕ ЕЩЕ ПОЧИТАТЬ

о рейтинге страховщиков жизни:

www.uainsur.com

о рейтинге НПФ:

www.investfunds.com.ua

о рейтинге банков:

www.aub.com.ua

Где лежат «длинные» деньги

Компании—лидеры страхования жизни в первом полугодии 2006 года

Лидеры среди НПФ за первый квартал 2006 года

Где дают больше?

Средний уровень доходности пенсионных вкладов, взносов и страховок